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CFi.CN讯：上半年奥普特实现营业收入9.04亿元，同比增长32.46%，归母净利润1.71亿元，同比增长16.78%。其中二季度收入5.47亿元，净利润1.07亿元，均保持快速增长。分业务看，半导体收入1.10亿元，同比暴增251.32%，汽车业务收入0.47亿元，同比增长243.20%。

一份研报观点认为，半导体与汽车业务已成为公司核心增长引擎。研报指出，半导体领域既受益于设备国产替代加速，又抓住AI算力基建带来的光模块制造高景气，而汽车业务则通过客户覆盖深化实现快速拓展。数据显示，公司积极进行战略性备货以应对下游旺盛需求，虽然导致上半年经营现金流阶段性为负，但为后续增长储备了充足资源。

研报认为，尽管低毛利业务占比提升和并购影响使毛利率有所下降，但规模效应推动销售、管理及研发费用率明显优化，为长期盈利能力改善奠定基础。研报维持盈利预测并给出150元目标价，显示出显著上行空间。半导体国产化与AI需求持续高增、汽车智能化趋势加速，均构成公司未来业绩增长的核心驱动因素。