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CFi.CN讯：数据显示，益丰药房2026年上半年营收121.3亿元，同比增长3.48%；归母净利润9.64亿元，增长9.51%，增速明显快于收入。二季度单季利润增速进一步提升至7.82%，扣非净利增速达9.48%，显示经营质量持续向好。

近期机构研报指出，公司门店优化已近尾声，上半年关店77家，但新增自建店211家、加盟店263家，加盟业务收入同比增7.10%，毛利率提升1.02个百分点至11.99%，成为利润增长新支点。零售主业虽增速略缓，但105亿元收入仍占绝对主导，毛利率稳定在41.69%。

研报认为，行业正从规模扩张转向高质量发展，益丰主动关停低效门店、聚焦区域深耕，为后续盈利释放打下基础。尽管营收预测被下调，但利润预测调整幅度更小，反映结构优化成效。维持“增持”评级，核心逻辑在于加盟扩张可持续、单店盈利趋稳、优化周期临近拐点。